中国a股熔断机制

中国a股熔断机制

中国a股熔断机制

先简单介绍下熔断的规则,从2016年1月1日起:

1.沪深300指数触及涨跌5%线,启动熔断,沪深两市及股指期货中断交易15分钟。

2.沪深300指数触及涨跌7%线,启动二次熔断,直接收市。

3.14:45分后的任何熔断,直接收市。

沪深300指数是中国指数有限公司在沪深两市交易场中挑选300个样本股票,通过加权运算得出跟踪大盘的指数。近年来,由于小盘股有比蓝筹股更加活跃的趋势,从专业的角度来看,由沪深300中成分股所组成的沪深300指数比单一的上证指数更能反映市场对大盘的'影响。

沪深300的成分股有哪些呢?11月30日中国指数有限公司刚更新了沪深300的最新成分股(每年会更新两次)。正因为熔断机制的出台,使得这300支股票无比重要。譬如,当大盘上扬时,若不想触发暴涨的熔断,最有效手段就是打压这300支成分股;反之若大盘跳水,若不想触发暴跌的熔断,最有效手段也是稳住这300支成分股。在熔断的开关附近,它们起到关键的作用。

那么,熔断机制的细节是怎样的?

熔断时哪些交易会被停止?

基本上与A股有关的交易都会停止,其中包括A股、B股、股指期货、股票型开放式交易基金、可转债以及沪股通等。但港股通不受影响。

熔断后如何恢复交易?

如果第一次(5%)熔断发生在14点45分前,在熔断后两市均以已申报的交易进行集合竞价,然后再继续正常竞价交易。而中金所(股指期货)只可在熔断结束前3分钟内进行集合竞价申报,熔断一结束以集合竞价复盘继续竞价交易。

这里需要注意,首先14点45分前发生的第一次熔断,由于熔断结束后均可继续交易,所以在熔断的15分钟内,沪深两市都可以下单和撤单。但若14点45分后发生的熔断或者触及7%的第二次熔断时,是要直接收市的。这种情况下,沪市不能下单,但深市仍然可以下单和撤单。