国联证券研报称:5000点之上,国企改革将引领牛市下半程。预计改革顶层设计方案将很快与市场见面,国企改革的进程有望进一步加速,这有效的提高了企业活力和资本运营效率,进而为投资者带来大量的机会,并且这一投资主线有望贯穿全年。
国企改革大潮席卷等多个行业 五大板块最有戏
银河国际数据显示,2014年末,沪深两市国资控股上市公司市值总额为25.24万亿,占整体A股市场的60.4%,涉及到了军工、煤炭、有色、电力、医药等多个行业。在“国企改革路线图”的明晰的背景下,各个行业的“改革热潮”正在如火如荼进行。
那么在A股市场上,哪个板块存在的机会最大?板块内的哪些个股有望率先爆发?首先是军工行业。资料显示,目前我国十大军工集团的资产证券化比率只有30%,与国外军工公司80%的平均水平相比,还有很大的差距。
未来五年,我国军工资产证券化比例有望提高2~3倍,市值有望增长5~10倍。所以,东兴证券认为军工行业的国企改革选择以提升资产证券化水平的方式推进,这不仅能够提升相关企业的核心技术水平,提高企业效率,更有望带动业绩的进一步提升。
近期,航天系股票停牌动作频繁,两大航天集团旗下的上市公司或将迎来一波密集的资本运作。据了解,中国航天科技集团和中国航天科工集团在A股共有15家上市公司,航天工程(603698)、航天长峰(600855)、四维图新(002405)和航天科技、航天动力(600343)、航天信息(600271)、航天晨光(600501)等个股有望率先爆发,成为A股市场的领涨先锋。
另外,伴随着“军民融合”上升为国家战略,将有更多的军工企业加大民资进入的力度,北斗产业链的北斗星通(002151)、中海达(300177);航空航天产业的海特高新(002023)、川大智胜(002253)、闽福发A、欧比特(300053);导弹产业链的高德红外(002414)、金信诺(300252);信息技术行业的积成电子(002339)、常发股份(002413)、卫士通(002268)、杰赛科技(002544)股价或持续走高。
其次是电力行业。近期,中电投人事变动引发关注,国资委副主任刘强称李小琳将离开中电投,赴大唐集团出任副总经理,业内人士称这或再电力系统中产生连锁反应,成为国企改革的突破口,国企改革增强了电力企业的资本实力,为电力股估值的提升打开了空间。
改革先行的央企和五省三市地方国企、大股东有明确资产注入承诺、外延空间较大的电企将率先受益,可关注国电电力(600795)、华电国际、大唐发电、豫能控股(001896)、皖能电力(000543)、华能国际(600011)、长江电力(600900)、内蒙华电(600863)等个股。
第三是传媒行业。在国家建设强大公信力新型媒体集团的思路下,传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面深度融合,传媒行业的`国企改革进一步提速。2014年,上海文化类国企改革完成,百视通(600637)与东方明珠合体,市值直冲千亿。 由于成效明显,其资本运作方式及业务重组逻辑引来各地传媒集团的纷纷效仿。据了解,目前湖南省文化国企改革已经启动。至于如何把握政策红利和产业升级的趋势,平安证券认为可以围绕资产注入的质量和地域角度来寻找国企改革标的。 建议优先选择拥有优质文化企业(上海、浙江、湖南)、改革政治诉求较强地区(上海、安徽)的企业,如新华传媒(600825)、电广传媒(000917)、皖新传媒(601801)、中南传媒(601098)。
第四是化工行业。上周二晚间,安纳达(002136)和六国化工(600470)同时发布公告,称控股股东铜陵化学正在筹划混合所有制改革,股票从次日起开始停牌。据wind统计,截至目前两市38家化工类上市公司处于停牌状态,占比14.9%,其中具备国资背景为11家,占停牌总数的29%。
国信证券(002736)指出,目前中国化工集团、中国中化集团等大型央企集团下属的子公司众多,整合空间巨大。受益于国企改革的加速推进,相关企业资产整合动作将更为频繁,辉隆股份(002556)、万华化学(600309)、扬农化工(600486)、华鲁恒升(600426)等公司最有希望获得资产注入。 长城证券则建议围绕“大集团小公司”和“管理改善弹性大,并看到改善希望”的公司两条主线布局化工业的国企改革,相关个股可关注天华院(600579)、久联发展(002037)及青岛双星(000599)。
第五是港口航运业。长期以来,我国港口航运业连续亏损,低迷的市场和经营下滑压力都倒逼航运业进行大刀破斧的改革。去年9月3日,国务院出台了《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》,明确提到了在海运领域实行国有企业混合所有制改革。 今年5月份,有关四大航运央企重组消息更是引爆市场,虽然中国远洋、中海集运等公司集体发布了澄清公告,但市场对其的炒作热度依然不减。据统计,该板块自5月8日以来涨幅已经超过了30%。
招商、兴业等多家主流券商在研报中表示,随着航运央企的整合和改革的推进,航运板块的行情有望得到催化,继续建议投资者加大对招商轮船(601872)、中国远洋、中海发展、中海集运、中远航运(600428)等航运股的配置,首推基本面最好的招商轮船。
第五是金融业。无论是银行还是券商、保险等非银金融,在我国历来是国有资本主导的垄断行业。银行业方面,继民生、招商银行抛出员工持股计划,交通银行在近期传出了混改方案在一个月前已上报国务院的消息。 有关人士称中国银行有望跟进,成为下一个混改试点,可见整个银行业的国企改革即将迎来“遍地开花”阶段。对此,国金证券(600109)认为,这将进一步提升银行的效率,交通银行、中国银行、中信银行、南京银行(601009)、浦发银行(600000)、招商银行等银行股将迎来上涨契机。
非银金融方面,中信建投成光大证券(601788)、兴业证券(601377)最具有国企改革基因,有望成为资金关注的焦点。中银国际则建议投资者择机配置爱建股份(600643)、合肥城建(002208)、巢东股份(600318)、陕国投A、中原高速(600020)、中航资本(600705)、东莞控股(000828)等同时受益国企改革转型的标的。
